Компания Полифон Мюзикверке была основана Густавом Браггаузеном (Gustave Brachhausen) в 1887 году в Лейпциге, Германия. Компания являлась одним из самых больших мировых производств музыкальных шкатулок. Период расцвета компании приходится на 1895-1905 годы. Число рабочих в это время доходило до 1000 человек. В последующие годы компания занималась продажей механических пианино, пневматических пианино, и других музыкальных автоматов, а так же граммофонов и грампластинок. Помогла основать компанию музыкальных шкатулок Регина (Regina Music Box Company) в США.
В Германии компания начала производить граммофонные пластинки в скорости после их появления , ещё до 1905 года. В Англии пластинки Полифон появились в 1910. “Граммофонный мир” сообщал, что “Полифон из Лейпцига не решается произвести русскую запись”, однако вскоре было объявлено о начале “русской записи”. Пластинки Полифона очень редки.
После первой мировой войны (или во время ее ) “Полифон” объединился в Германии с концерном “Полидор” – “Дойче Граммофон”.